【文/羽扇觀金工作室】
近日，重慶攜程小額貸款有限公司（以下簡稱“攜程小貸”）披露2025年上半年業績報告，實現營業收入2.93億元，同比增長50.68%；淨利潤達到4429.24萬元，同比暴漲132.58%。
業績增長主要來源於其多元化的業務布局。攜程小貸通過"拿去花"等自營消費分期產品以及"借去花"現金貸業務，依托攜程生態的旅遊消費場景獲取用戶。同時，公司還通過"借錢優選"為第三方機構導流，並發展線下大額信貸表單業務，形成多條業務線並進的格局。
截至2025年6月末，公司總資產達73.87億元，資產負債率保持在31.21%的較低水平。不過，隨著業務規模擴大，公司也麵臨合規性挑戰。今年4月，國家計算機病毒應急處理中心曾通報其數據共享問題，黑貓投訴平台上也有大量關於暴力催收等方麵的投訴。
攜程小貸的業績表現反映了旅遊消費金融市場的複蘇，同時也展現出互聯網平台係小貸公司依托場景展業的優勢與挑戰。在消費金融市場競爭日趨激烈的背景下，如何平衡業務增長與合規風控，成為行業參與者共同麵對的課題。
盈利能力大幅提升，資產結構穩健
攜程小貸2025年上半年交出了一份令人矚目的財務數據。除了營收和淨利潤的顯著增長，公司的盈利質量同樣值得關注。
上半年其銷售毛利率達19.29%，純利潤率保持在15.12%的水平。從資產規模來看，截至2025年6月末，攜程小貸總資產為73.87億元，較去年同期增長9.71%；總負債23.05億元，淨資產規模達50.82億元。
公司的資產負債率保持在31.21% 的較低水平，這種“保守打法”雖然可能讓規模增長慢一些，但抗風險能力明顯增強。
縱向對比來看，攜程小貸近年業績呈現持續增長態勢：2021年至2024年，其營收從1.02億元增長至4.52億元，淨利潤從301.65萬元飆升至8872.81萬元。
小貸業績增長背後的多元化和挑戰
攜程小貸業績爆發背後，得益於其多元化的業務模式和攜程集團的生態支持。公司依托攜程旅行App、去哪網App以及攜程金融App，開展自營信用貸、小微貸、導流助貸以及聯名信用卡等產品。自營業務方麵，攜程小貸擁有“拿去花”（信用購）和“借去花”（信用貸）兩大核心產品。
“拿去花”是消費分期產品，最高額度10萬元，年化利率10%-24%；“借去花”為現金貸產品，與30多家金融機構合作，年化利率7.2%-24%。
助貸業務是攜程金融的基本盤。據了解，攜程金融整體在貸餘額已達400億元左右。其中導流業務規模約占100億元，通過“借錢優選”產品為蘇寧任性貸、360借條、京東金條等第三方信貸服務方導流。
線下導流業務則是攜程金融發展迅猛的增長點。公司通過“大額好借”產品為線下貸款中介門店導流，用戶填寫貸款申請信息後，攜程金融便為其匹配當地線下貸款服務商。
這種線下表單業務包括大額信用貸、企業貸以及抵押貸（車抵貸和房抵貸）等融資服務產品。
攜程金融的牌照布局為其業務拓展提供了有力支撐。攜程集團擁有至少7張金融牌照，包括網絡小貸、消費金融、商業保理、融資擔保、基金銷售、保險代理和支付牌照，形成了完整的金融生態閉環。
橫向對比，攜程小貸的業績體量比起其他互聯網大廠旗下小貸公司（如財付通小貸、度小滿小貸、京東小貸和美團小貸等）仍有明顯差距。
然而，其增長速度和盈利能力增幅卻令人矚目。在線上流量見頂的背景下，攜程小貸轉向線下撬動“大錢”的策略，以及與貸款中介深度捆綁的合作模式，可能成為其未來增長的關鍵動力。
盡管業績亮眼，攜程小貸也麵臨著用戶信息安全和合規性的挑戰。2025年4月，國家計算機病毒應急處理中心通報攜程金融APP未告知用戶就將身份證、人臉等敏感數據傳給41家合作機構。
黑貓投訴平台上，攜程金融的累計投訴超萬條，其中不少涉及暴力催收。這些問題是攜程小貸在未來發展中需要解決的挑戰。
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